процентите на финансиране като индикатор: Какво ги определя и как да ги коригираме за по-голяма печалба

Процентът на финансиране е таксата, която се начислява на лонговете или се плаща от шортите за осемчасов период. Тя се урежда между купувача и продавача, така че цената на договора да не се отклонява твърде много от индексната цена, която проследява спот цените на базовите активи. Отворените договори на повечето борси за криптовалутни деривати използват процентни ставки за финансиране, тъй като насърчават балансираното налягане при покупка и продажба.

Високите проценти на финансиране често се възприемат от търговците като отрицателен знак, но тази връзка може да не е точна. В действителност през периодите на пазарен растеж (бичи пазари) по-високите проценти на финансиране обикновено се появяват заедно с повишените цени.

Скоростта на финансиране на Bybit се влияе от активността на пазара и може да даде представа за поведението на търговците. Той също така е един от ключовите ценообразуващи фактори, които създават различия между борсите за криптовалути, използващи различни модели.

Възможността да търгувате по-често с по-кратки периоди на държане.

Какви фактори влияят върху процента на финансиране?

Лихвеният процент и премията са двата компонента на процента на финансиране.

Лихвеният процент на Binance Futures е фиксиран на 0,03% на ден (0,01% на интервал на финансиране), с изключение на договори като BNB USDT и BNB USD, които имат плъзгащ се лихвен процент от 0%. Междувременно премията варира в зависимост от разликата в цената между безсрочния договор и пазарната цена.

Когато пазарът е изключително волатилен, цената на безсрочния договор и цената по пазарна оценка могат да се различават. При такива обстоятелства премията се увеличава или намалява в съответствие с това.

Висока премия означава огромен спред. Малък спред между двете цени се означава с ниска премия.

Когато процентът на финансиране е положителен, цената на безсрочния договор е по-висока от пазарната цена, така че дългите търговци трябва да платят за късите позиции. Отрицателната норма на финансиране показва, че цената на безсрочния договор е по-ниска от пазарната оценка, което означава, че късите позиции струват на дългите.

Настроението на пазара играе важна роля

Исторически погледнато, процентите на финансиране на криптовалути са неразривно свързани с цялостната тенденция на базовия актив. Връзката не е причинно-следствена, а по-скоро корелационна. В продължение на 30 дни корелацията между ставките за финансиране и спот цените на BTC беше следната:

Както е показано на графика 1, от началото на годината процентите на финансиране се увеличиха значително с повишаването на цените на BTC. Търговците се възползваха от по-високия процент на финансиране, за да откриват дълги безсрочни договори, поддържайки цените в синхрон със спот борсите.

Сравнение на историческите проценти на финансиране на платформите за криптовалутни деривати

Отворените договори вече са достъпни в седем от най-реномираните платформи за търговия, а търговците отдават приоритет на тези с ниски проценти на финансиране, тъй като те могат да окажат голямо влияние върху печалбите или загубите. За да ви предоставим по-добра представа по този въпрос, ето преглед на ставките за финансиране на фючърсите върху биткойн сред водещите борси.

Като цяло най-добрите борси предлагат средно 0,015% финансиране. Тези проценти се влияят от промените в цената на базовия актив.

Според Skew историческите проценти на финансиране за Binance Futures са по-ниски от средните пазарни проценти, като медианната стойност е 0,0094%. Например, докато други платформи могат да таксуват с десет до 20 процента повече за една и съща позиция, търговецът плаща само 9,4 долара за позиция от 100 000 долара на Binance Futures.

КАКВО ПРЕДСТАВЛЯВА ИНДЕКСЪТ НА СТРАХА И АЛЧНОСТТА?КАКВИ ФАКТОРИ ВЛИЯЯТ ВЪРХУ ПОВЕДЕНИЕТО НА ЦЕНИТЕ НА АКТИВИТЕ? АНАЛИЗ НА КРИПТО НАСТРОЕНИЯТА

Как да използвате лоста

Binance Futures ви позволява ръчно да регулирате степен на ливъридж за всеки договор. За да изберете договор, отидете в горния ляв ъгъл на страницата и поставете курсора на мишката върху текущия договор (по подразбиране BTCUSDT).

За да промените ливъриджа си, отидете в зоната за въвеждане на поръчки и променете текущия размер на степен на ливъридж (по подразбиране 20x). Настройте плъзгача или въведете цифра от клавиатурата, за да коригирате ливъриджа си, и след това “Потвърдете”.

Търговия с фючърси на Binance за начинаещи: Пълно ръководство за начинаещи

Имайте предвид, че ако имате голям размер на позицията, тя ще бъде по-малко мощна. Обратното също е вярно – колкото по-малък е размерът на позицията ви, толкова по-мощен ще бъдете.

Струва си също така да се отбележи, че използването на по-голяма степен на ливъридж е свързано с по-голям шанс за ликвидация. Трейдърите, които тепърва започват, трябва внимателно да преценят размера на ливъриджа, който използват.

Каква е разликата между пазарната оценка и предишната цена?

Последната цена и пазарната цена на Binance Futures се използват, за да се избегнат пикове и ненужни ликвидации в периоди на висока волатилност.

“Последна цена” означава просто последната сделка по отношение на цените. С други думи, тя се използва за изчисляване на реализираната от вас PnL (печалба и загуба).

Цената по пазарни цени има за цел да предотврати манипулирането на пазара. Тя се изчислява, като се взема кошница от цени от няколко спот борси и се комбинира с данни за финансирането. Цената по пазарна оценка се използва за изчисляване на вашите ликвидационни цени и нереализираните PnL.

Когато задавате тип поръчка, която използва стоп цена като задействащ фактор, имате възможност да изберете дали да използвате последната цена или цената на пазарната оценка като задействащ фактор. За да направите тази промяна, отидете в падащото меню “Trigger” в долната част на зоната за въвеждане на поръчки и изберете предпочитаната от вас цена.

Какви видове поръчки са налични и кога трябва да ги използвате?

Binance Futures позволява на търговците да поставят различни поръчки, всяка от които изисква специфична стратегия за изпълнение. В Binance Futures могат да се използват няколко вида поръчки:

• Лимитирана поръчка е пазарна поръчка, която има определена лимитирана цена. Когато подадете лимитирана поръчка, сделката ще бъде извършена, ако пазарната стойност достигне (или надвиши) лимитираната цена. В резултат на това можете да използвате лимитирани поръчки, за да купувате на по-ниска цена или да продавате на по-висока цена от текущите пазарни цени.
• Пазарна поръчка Пазарна поръчка е поръчка за покупка или продажба на най-добрата налична цена в момента. Тя се изпълнява срещу лимитирани поръчки, които преди това са били поставени в дневника за поръчки. Когато подавате пазарна поръчка, плащате комисиона като пазарен участник.

• Лимитирана поръчка е пазарна поръчка, която има определена лимитирана цена. Когато подадете лимитирана поръчка, сделката ще бъде извършена, ако пазарната стойност достигне (или надвиши) лимитираната цена. В резултат на това можете да използвате лимитирани поръчки, за да купувате на по-ниска цена или да продавате на по-висока цена от текущите пазарни цени.
• Пазарна поръчка Пазарна поръчка е поръчка за покупка или продажба на най-добрата налична цена в момента. Тя се изпълнява срещу ограничени поръчки, които са били поставени преди това в дневника за поръчки. Когато подавате пазарна поръчка, вие плащате комисиона като пазарен стикер.

• Най-простият подход за разбиране на стоп-лимит поръчка е да я разделите на стоп цена и лимитирана цена. Стоп цената е цената, при която се активира лимитираната поръчка, докато лимитираната цена е цената на покупка на активираната лимитирана поръчка. В резултат на това, веднага щом стоп цената ви бъде изпълнена, вашата лимитирана поръчка ще бъде поставена на лимитираната цена (или по-добра).
• Въпреки че стоп цената и лимитиращата цена понякога са еднакви, това не е задължително условие. По-безопасно би било да зададете стоп цената (цената на задействане) малко над лимитираната цена за поръчките за продажба или малко под лимитираната цена за поръчките за покупка. Това увеличава шанса вашата лимитирана поръчка да бъде изпълнена, когато стоп цената бъде достигната.
• Поръчката Take Profit Limit може да бъде полезен инструмент за управление на риска и осигуряване на печалби на определени ценови нива. Тя може да се използва и в комбинация с други видове поръчки, като например стоп-лимит поръчки, за по-добро управление на позициите.

Стоп пазарната поръчка е специфичен вид стоп лимитирана поръчка, която се активира при достигане на стоп цената. В сравнение със стоп лимитирана поръчка, тя работи по същия начин. Въпреки това, вместо да спира търговията при определеното количество, както е при обикновената стоп лимитирана поръчка, след като бъде достигнато спряното количество (чрез сравняване на цените за сравними количества), стоп пазарната поръчка се превръща в пазарна поръчка.

В опцията “Стоп лимит” в зоната за въвеждане на поръчки можете да включите лимитирана поръчка за поемане на печалба.

• Пазарната поръчка за поемане на печалба функционира подобно на лимитираната поръчка за поемане на печалба, тъй като се активира при достигане на стоп цената. Когато обаче стоп цената бъде достигната, вместо да бъде изпълнена, се активира пазарната поръчка.
• Ако сте запознати с лимитираните поръчки за стоп, тогава лимитираната поръчка за Take Profit ще има смисъл за вас, тъй като те имат една и съща цена на задействане и лимитирана цена. Основната разлика между тях е, че лимитираната поръчка за поемане на печалба може да се използва само за затваряне на позиция, докато лимитираната поръчка за стоп може да се използва за отваряне или затваряне на позиции.
• Поръчката Take Profit Limit може да бъде полезен инструмент за управление на риска и осигуряване на печалби на определени ценови нива. Тя може да се използва и в комбинация с други видове поръчки, като например стоп-лимит поръчки, за по-добро управление на позициите.

В полето Stop Market можете да създадете пазарна поръчка Take Profit.

Трейлинг стоп поръчката ви помага да управлявате потенциалните печалби и да минимизирате потенциалните загуби от отворените си позиции. Когато цената на дългата позиция се повиши, се повишава и трайлинг стопът. Ако обаче цената спадне, трайлинг стопът спира. Поставяте поръчка за продажба, когато цената се движи с определен процент в една от двете посоки, в зависимост от това дали позицията ви е част от дълъг или къс залог.

За дългата позиция трябва да имате стоп лос, но точно обратното важи за късите позиции. Трейлинг стопът се активира, ако пазарът започне да се увеличава, и следва в съответствие с това колко нагоре или надолу се движи цената на даден актив. Ако има колебания, по-големи от предварително определените, тогава ще бъде поставена автоматична поръчка за покупка.

Чрез задаване на “цена на задействане” можете да активирате функцията за ограничителен стоп – ако не е предоставена цена на активиране, тя ще се върне към последната сделка или към стойността на марката към пазара. В долната част на зоната за въвеждане на поръчките можете да посочите коя ценова опция трябва да се използва като задействаща.

Ако използвате алгоритъм, ограничителният стоп ще “следва” цената с процент, равен на процента на отзоваване. В резултат на това, ако зададете Callback Rate на 1%, trailing stop ще продължи да следва цената от разстояние 1%, след като сделката ви се развие във ваша полза. Ако цените се движат с повече от 1% в друга посока, поръчката няма да бъде изпълнена.

Как да намеря моята начална фраза?

Когато подавате поръчка с ограничителен стоп, трябва да посочите цена на активиране. Това е цената, при която поръчката ви ще стане активна и ще започне да следва пазара. Ако не предоставите цена на активиране, по подразбиране ще бъде използвана последната сделка или стойността на пазарната оценка.

Можете да изберете цената, при която да се задейства поръчката ви в полето “Trailing Stop”. Ако не предоставите цена за активиране, по подразбиране ще бъде използвана последната сделка или стойността на пазарната оценка.

Със стратегията за оценка по пазарна стойност инвеститорите могат да получат точна представа за стойността на портфейла си във всеки един ден. Това им дава възможност да предприемат действия в зависимост от текущите пазарни условия; дали трябва да купят, продадат или запазят активите. Следователно е от съществено значение притежателите на портфейли да имат пълно разбиране и опит в използването на този процес, за да вземат правилни инвестиционни решения.

7 ЕФЕКТИВНИ НАЧИНА ЗА ПЕЧЕЛЕНЕ НА ПАРИ С КРИПТОВАЛУТА

Последната цена е последната цена на сделката за даден актив. Тя не винаги отразява текущата пазарна стойност на актива, но все пак е полезна информация за инвеститорите.

За изчисляване на процента на финансиране се използват пазарните стойности. Процентът на финансиране е такса, която дългата или късата позиция плаща (или печели) за всеки четири часа, през които позицията се държи. Съществуват два вида проценти на финансиране: овърнайт и в рамките на деня. Овърнайт ставките за финансиране се плащат, когато позицията се държи през нощта, докато ставките за финансиране в рамките на деня се плащат, когато позицията се държи през редовните часове за търговия. Процентът на финансиране се изчислява, като се използват пазарните цени, и се изплаща от (или в) баланса по сметката ви на всеки осем часа.

Когато цената на даден актив нараства, лихвите по финансирането обикновено са положителни, докато когато тя намалява, същите тези лихви са отрицателни.

За да определите процента на финансиране за дългата позиция, трябва да извадите последната цена от пазарната й стойност. И обратното, когато изчислявате процента на финансиране за къса позиция, вземете последната цена и я извадете от пазарната ѝ стойност.

Когато цената на даден актив расте, нормата на финансиране е положителна; обратно, когато тя спада, намалява и съответната норма на финансиране.

С промяната на ливъриджа си вие по същество променяте размера на риска, който можете да поемете. По-големият ливъридж дава възможност за поемане на по-големи рискове и съответно за получаване на по-големи печалби; но това също така увеличава шансовете за възникване на загуби.

Цените на криптовалутите оказват голямо влияние върху пазара на безсрочни фючърси. За да поддържат цените на договорите в съответствие с индекса, повечето борси за деривати върху криптовалути използват механизъм за финансиране на курса. Тези проценти се влияят от това дали стойностите на активите се повишават или понижават и се контролират от пазарните сили.

Какво представлява арбитражът? – Стратегия за печалба с нисък риск, използваща процент на финансиране

Можете да печелите пари от финансиране и без да залагате в определена посока. Това се нарича арбитраж на финансирането. Процентът на финансиране не е еднакъв за всички борси; обикновено една борса има по-висок процент от друга. Така например, ако заемете 400 долара от Binance и дадете назаем същата сума на Bybit, разликата в ставките отива в джоба ви. Няма да загубите инвестицията си поради движенията на пазара, защото губещата позиция ще бъде покрита от печелившата.

Това са само няколко лесни начина, по които можете да започнете да използвате процентите на финансиране във ваша полза. Анализът на финансирането може да бъде много по-сложен от това, но това е извън рамките на това, което обсъждаме тук днес.

Не забравяйте, че тази статия се основава само на личния ми опит в търговията с криптовалути и не трябва да се приема като инвестиционен съвет. Направете своето проучване, забавлявайте се и се надявам, че ще спечелите малко пари!