CryptoGuide

Ликвидността на стабилни монети в LATAM зависи от малко доставчици

Неотдавнашен доклад на крипто-венчърните фирми Varys Capital и Verda Ventures разкрива потенциално прекомерно разчитане на ограничен брой основни доставчици на ликвидност в екосистемата за ликвидност на стабилни монети в Латинска Америка (LATAM). Тази концентрация може да изложи системата на значителни смущения, особено засягайки способността на клиентите да конвертират стабилни монети в местна фиатна валута.

Амит Чу, партньор във Verda Ventures, предупреди, че ако основен доставчик загуби достъп до банкови услуги, цялата система може да се сблъска с предизвикателства. Докладът, който анализира 494 компании в Латинска Америка, използвайки базата данни Stablescape на Verda, идентифицира само 16 фирми, специализирани в ликвидност на едро от стабилни монети към фиат, услуги за корпоративно съкровищно управление и кредитиране.

Съдържание

Крехкост на пазара на стабилни монети в LATAM

Изследването посочи потенциална крехкост, отбелязвайки, че докато много субекти продават ликвидност, малко от тях са действителни специалисти. Чу предположи, че множество продавачи на ликвидност вероятно прехвърлят валутния риск към същия ограничен брой бюра и борси, което допринася за тази системна уязвимост.

Смущение, засягащо ключов доставчик, може да доведе до това потребителите да държат стабилни монети, докато се сблъскват с повишени разходи или забавяния при конвертирането им в местна валута. Такива проблеми биха засегнали предимно изходните точки, потенциално разширявайки спредовете, забавяйки или спирайки тегленията на пари и блокирайки средства в провалило се бюро.

Нарастващото значение на стабилните монети в Латинска Америка

Стабилните монети стават все по-жизненоважни за крипто икономиката на Латинска Америка. Доклад на Chainalysis от септември посочи, че стабилните монети съставляват 32,1% от трансграничната крипто стойност, 22,1% от вътрешната peer-to-peer дейност и 17,6% от балансите на личните портфейли в региона до юни 2026 г.

Страните, преживяващи значителна парична нестабилност, показват най-бързи темпове на приемане на стабилни монети. Това подчертава критичната роля, която стабилните монети играят в осигуряването на финансова стабилност и достъпни транзакции в региони с нестабилни местни валути.

Намаляване на рисковете от концентрация

За да се справят с рисковете от концентрация, Чу подчерта необходимостта от по-ясни регулации за лицензиране, които биха могли да улеснят банковите услуги за доставчиците на ликвидност. Той също така изтъкна стабилните монети в местна валута като механизъм за повече маркет мейкъри да извършват транзакции във веригата, отбелязвайки, че глобалните търговски фирми започват да котират валутни двойки от Латинска Америка.

Чу предупреди, че малкият брой специалисти не сигнализира непременно за проблем, правейки паралели със зрелите валутни пазари. Въпреки това, той подчерта важността на излишъка и капитала, застъпвайки се за това всяка основна валута да има няколко независими, добре капитализирани бюра с различни банкови отношения. Портфейлите също трябва да позволяват маршрутизиране между множество играчи. Докладът като цяло разглежда Латинска Америка като възможност за растеж, особено за бизнеса, занимаващ се с трансгранични плащания, предвид фрагментираните банкови системи в региона и високите разходи за преводи.