BlackRock: Биткойн е идеалният инструмент за диверсификация на инвестициите

Авторите разглеждат 15-годишната производителност на биткойн и сравняват неговите уникални характеристики с тези на други класове активи. Те отбелязват, че основите на биткойн са различни от повечето традиционни инвестиции и в някои случаи дори се движат в противоположната посока.

Въпреки репутацията на биткойн за волатилност, той исторически е надминал основните класове активи. Поради това, някои инвеститори го виждат като потенциален щит срещу глобалната финансова и геополитическа нестабилност.

Биткойн се отличава с няколко ключови функции. Той има ограничено предлагане от 21 милиона единици, което означава, че никога няма да има повече от това количество в обращение. Освен това позволява международни транзакции и функционира без необходимост от одобрение от която и да е централна власт, известен като „безразрешителен“. Тези качества правят биткойн надеждна алтернатива на традиционните монетарни системи, които обикновено разчитат на централизирани институции като банки и правителства.

Изследването на BlackRock също подчертава ниската дългосрочна корелация на биткойн с традиционни активи като облигации и акции. В термини на инвестиции корелацията измерва как различни активи се движат един спрямо друг. Ниската корелация на биткойн означава, че ценовите му движения често са независими от колебанията в акциите и облигациите. Тази характеристика го прави особено ценен за диверсификация.

Исторически биткойн е предоставял по-високи възвръщаемости с времето. През последното десетилетие биткойн е надминал всички основни класове активи в седем от десетте години, с годишни печалби, надвишаващи 100% в успешните години. Въпреки това, важно е да се отбележи, че биткойн също е преживявал значителни спадове. Имало е четири случая, в които цената му е паднала с повече от 50%, подчертавайки потенциалните рискове.

Докладът описва биткойн като „несуверен“ актив, което означава, че не е свързан с никакво конкретно правителство или икономика. Той също така е децентрализиран, което означава, че никоя отделна институция, като правителство или централна банка, не контролира него. Тази децентрализация може да направи биткойн алтернатива на конвенционалните финансови активи.

Според BlackRock независимостта на биткойн от икономическите условия на която и да е страна или централизирани системи може да го направи по-надежден по време на мащабни икономически кризи. Тези кризи включват банкови колапси, девалвации на валути, рецесии и други системни рискове, които влияят на традиционните финансови системи.

Документът заявява:

Докладът разглежда и биткойн като потенциална алтернатива на американския долар. Тази гледна точка произтича от нарастващите притеснения сред инвеститорите относно нарастващите дефицити и нивата на федералния дълг в Съединените щати. Подобни притеснения съществуват и в други държави, които се сблъскват с високи нива на публичен дълг.

Авторите подчертават, че през последните пет години някои инвеститори са се обърнали към биткойн като „бягство към безопасност“ по време на глобална икономическа несигурност. По време на такива кризи инвеститорите обикновено търсят активи, които, според тях, ще запазят или увеличат стойността си, когато традиционните инвестиции намаляват.

Действайки като защита и алтернативен актив, биткойн се възприема от някои като средство за защита от рисковете на традиционната финансова система. Неговата уникална природа и историческа производителност го правят обект на интерес за инвеститорите, които търсят диверсификация на своите портфейли. Въпреки това, докладът също така отбелязва, че потенциалните инвеститори трябва внимателно да обмислят рисковете, включително историята на висока волатилност на биткойн и възможността за рязко спадане на цените.