MicroStrategy планира да събере 700 милиона долара за покупка на още биткойни

На 16 септември основателят на MicroStrategy, Майкъл Сейлър, обяви, че компанията планира третото си дългово предложение за годината. Този път те целят да съберат 700 милиона долара чрез издаване на конвертируеми старши облигации.

Общата сума включва опция за добавяне на още 105 милиона долара в облигации, които ще бъдат изплатени през септември 2028 година. Този подход позволява на компанията да получи допълнителни средства при нужда, като същевременно предлага на инвеститорите възможност да конвертират дълга си в акции на по-късен етап.

MicroStrategy заяви, че има намерение да използва събраните средства от това предложение предимно за погасяване на съществуващи дългове. По-конкретно, те планират да изкупят 500 милиона долара от непогасени старши обезпечени облигации.

Освен погасяването на дългове, компанията също така има ясна стратегия да използва част от тези средства за закупуване на повече биткойни. Те потвърдиха ангажимента си към биткойн стратегията, като споменаха, че всички останали средства ще бъдат насочени към покупка на повече биткойни и за общи корпоративни цели.

Този ход е в съответствие с тяхната дългосрочна стратегия за масово инвестиране в биткойн като част от управлението на корпоративната хазна.

Фрид Тил, изпълнителен директор на Marathon Digital Holdings, коментира това съобщение, като каза:

Неговият коментар намеква, че агресивното придобиване на биткойни от MicroStrategy намалява наличното предлагане за другите инвеститори.

Междувременно известният критик на биткойн Питър Шиф отговори: „Не отново“, изразявайки своя скептицизъм. Той допълнително попита: „Какво ще стане, когато MSTR остане единственият купувач?“, предполагайки, че има граница за това колко дълг MicroStrategy може да издаде, за да поддържа своята стратегия. Коментарът на Шиф повдига въпроси за устойчивостта на този подход при промяна на пазарните условия.

В това дългово предложение MicroStrategy ще изкупи своите обезпечени старши облигации, което ще освободи приблизително 69 080 BTC, които в момента се държат като обезпечение. Този ход ще даде на компанията повече гъвкавост в управлението на нейните биткойн активи.

Конвертируемите старши облигации, използвани от MicroStrategy, са вид дългови ценни книжа. Те могат да бъдат конвертирани в определено количество акции на компанията-емитент при определени условия по време на срока на облигацията. Те са известни като „старши“ задължения, тъй като имат приоритет пред другите видове дълг при евентуален фалит.

Това е третото дългово предложение на MicroStrategy за 2024 година. Тази година компанията активно събира капитал, като осигури около 700 милиона долара при подобно предложение през март и още 500 милиона долара през юни.

Чрез тези предложения компанията успя значително да увеличи своите биткойн активи. Към момента MicroStrategy притежава 244 800 BTC, оценени на приблизително 14,24 милиарда долара по текущи пазарни цени. Последната им покупка, обявена на 13 септември, включваше придобиването на 18 300 BTC на стойност около 1,1 милиарда долара.

Според уебсайта Saylor Tracker, средната стойност на закупуване на биткойн от MicroStrategy е 38 781 долара на биткойн. Тази средна цена им дава обща нереализирана печалба от около 50% върху целия им биткойн портфейл, което показва значителна печалба от техните инвестиции.

Въпреки силния ангажимент на компанията към биткойна, акциите на MicroStrategy (MSTR) наскоро спаднаха. В понеделник те паднаха с 4,9%, затваряйки на $134,50, според Google Finance.

Представянето на акциите на MicroStrategy до голяма степен отразява движението на цената на биткойна. Акциите достигнаха връх през март, но оттогава са спаднали с 30%. По същия начин биткойн в момента се търгува на 21,3% под своя връх през март, което отразява високата корелация между състоянието на компанията и пазара на криптовалути.