Проектът за цифрово евро напредва на фона на дебати за суверенитета, поверителността и финансовата стабилност

Пиеро Чиполоне, член на изпълнителния съвет на ЕЦБ, заяви, че цифровото евро ще намали зависимостта на Европа от неевропейски доставчици и ще даде възможност на европейците да използват суверенни пари от централната банка в цифровата икономика. ЕЦБ поддържа, че цифровото евро ще бъде подходящо за Европа, предоставяйки допълнителен метод за ежедневни транзакции с пари от централната банка, тъй като плащанията преминават онлайн. ЕЦБ допълнително уточни, че цифровото евро ще допълва, а не ще замества, физическите банкноти и монети. Чиполоне подчерта, че основна причина за издаването на цифрово евро е да се запазят предимствата на парите в брой в цифровата ера.

Въпреки това, алтернативна гледна точка предполага, че цифрова валута на централната банка (CBDC) може да ограничи финансовата автономия на гражданите. Пиус Шпренгер, бивш управляващ директор в Deutsche Bank, според съобщенията е характеризирал изявленията за цифровото евро, защитаващо европейците, като заплаха за свободата. Испанският финансов коментатор Хосе Визнер посочи, че цифровото евро ще позволи контрол върху разходите и че ЕЦБ ще установи лимити за цифровите пари. Визнер също така отбеляза, че докато банкнотите могат да бъдат проследявани, локализирани и замразявани, цифровото евро е по своята същност проследимо въпреки уверенията за поверителност. Опасения относно прекомерната намеса на правителството и наблюдението са повдигнати от защитниците на поверителността по отношение на CBDC.

В Съединените щати президентът Доналд Тръмп подписа изпълнителна заповед през януари за забрана на CBDC, позовавайки се на потенциални заплахи за финансовата система, индивидуалната поверителност и националния суверенитет. Впоследствие забрана на CBDC в САЩ до 2030 г. беше официализирана в законодателството за жилищни сметки.

Европейската потребителска организация (BEUC) идентифицира потенциални ползи за потребителите, като Андрю Канинг, заместник-ръководител на комуникациите на BEUC, предполага, че цифровото евро може да предложи сигурна и приобщаваща опция за плащане, особено за тези, които срещат бариери пред цифровите плащания. Надзорните органи за поверителност на ЕС, включително надзорният орган по защита на данните (EDPS) и Европейският комитет по защита на данните (EDPB), подчертаха необходимостта от стабилни гаранции и високо ниво на поверителност, за да се насърчи общественото доверие в цифровото евро. Документацията за поверителност на ЕЦБ показва, че офлайн плащанията ще предлагат поверителност, подобна на парите в брой, и че банката няма да има достъп до лични данни за транзакции. Канинг изрази задоволството на BEUC от предложението и увереността си, че защитата на потребителите ще бъде защитена по време на преговорите между законодателите на ЕС.

Цифровото евро ще бъде деноминирано в евро и издадено от централната банка, което го отличава от частно издадените стабилни монети като Tether или USDC. Потребителите ще имат достъп до цифровото евро чрез своите съществуващи банки или доставчици на плащания, като използват електронни портфейли за различни транзакции. Базовата парична единица на цифровото евро ще бъде задължение на ЕЦБ, което според поддръжниците осигурява същата публична подкрепа като парите в брой.

Банковата индустрия изрази опасения, че преминаването към цифрови евро от централната банка може да намали банковите депозити, което потенциално да повлияе на способността им да предлагат заеми. Лоренцо Бини Смаги, италиански икономист и бивш член на изпълнителния съвет на ЕЦБ, посочи висок риск от финансова нестабилност със значителни последици за реалната икономика. ЕЦБ заяви, че са направени проектни избори за минимизиране на потенциалните рискове за банковия сектор, включително ограничаване на потребителите до малко количество цифрови евро в техните портфейли, за да се предотврати прекомерно изтичане на банкови депозити, и заявявайки, че няма да се плаща лихва върху притежанията на цифрови евро.

ЕЦБ изчислява, че цифровото евро ще изисква инвестиция от приблизително 1,3 милиарда евро (1,5 милиарда долара), като текущите оперативни разходи се оценяват на около 320 милиона евро (370 милиона долара) годишно. Търговските банки и доставчиците на плащания са изправени пред разходи за изпълнение, вариращи от 4,6 милиарда до 6,9 милиарда долара.

Законодателите в Европейския парламент, държавите членки на ЕС и Европейската комисия започнаха преговори по законодателството за цифровото евро, като целта е споразумение в рамките на следващите шест месеца. Чиполоне заяви в интервю, че се надяват текстът да бъде финализиран до края на годината, като решение за бъдещото издаване на цифровото евро ще последва. Ако законодателството бъде прието, Управителният съвет на ЕЦБ ще вземе решение за стартиране, потенциално през 2027 г., което прави малко вероятно европейците да се сблъскат с цифровото евро преди 2029 г., ако бъде одобрено.

В световен мащаб над 100 държави първоначално проучиха цифровите валути на централните банки (CBDC). Повечето или са изоставили плановете си, или са преминали към модел на едро. Малко CBDC, които в момента са в производство, са постигнали широко разпространение. Китай започна пилотиране на своя цифров юан (e-CNY) през 2019 г., като впоследствие го разпространи в цялата страна, обработвайки трилиони юани в транзакции. Въпреки това, китайските потребители предимно предпочитат съществуващи приложения за плащане като Alipay и WeChat Pay. Бахамските острови стартираха Sand Dollar през 2020 г., превръщайки се в първата нация с национална CBDC на дребно, целяща да подобри финансовото включване, въпреки че приемането беше по-бавно от очакваното. eNaira на Нигерия, стартирана през 2021 г., се сблъска с предизвикателства при набирането на популярност въпреки правителствената подкрепа. Централната банка на Бразилия прекрати своята платформа Drex CBDC през 2025 г., позовавайки се на разходи и проблеми с поверителността. Банката за международни разплащания (BIS) заключи през 2023 г., че CBDC на дребно представляват сложни начинания за централните банки и други субекти.