Биткойн се връща към 64 000 долара, слабите данни за пазара на труда в САЩ отново разпалиха залозите за намаляване на лихвите

Биткойн откри новата седмица с най-убедителното си движение от две седмици, като по време на нощната търговия на 6 юли скочи до двуседмичен връх от 63 900 долара, преди да се върне към около 62 600 долара. Спусъкът обаче нямаше нищо общо със самите криптовалути.

Слаб доклад за заетостта в САЩ накара търговците да заложат на по-ранно намаляване на лихвите от страна на Федералния резерв и рисковите активи оживяха. След мъчителния юни, който свлече биткойн до 21-месечни дъна, този отскок предложи първия истински проблясък на облекчение.

Спъването на пазара на труда свърши основната работа

Данните за заетостта през юни изостанаха значително от очакванията. Икономиката на САЩ добави едва 57 000 работни места при прогнози около 113 000, а по-рано отчетените суми за април и май бяха ревизирани надолу общо със 74 000.

Пазарите изтълкуваха този пропуск като доказателство, че пазарът на труда се охлажда достатъчно бързо, за да принуди Фед да действа. Доходността на държавните облигации се понижи, доларът отслабна и разходите за държане на актив без доходност като биткойн намаляха — което му помогна да пробие мечия канал, характерен за края на юни.

Растежът след това бе рязко подсилен от учебникарско изстискване на къси позиции. Докато цените се качваха, търговците, залагащи на по-нататъшен спад, бяха принудени да изкупят обратно позициите си, а данните на Coinglass показаха около 450 милиона долара ликвидации на къси позиции за един-единствен 24-часов прозорец. Подобно рефлексивно движение може да се разпространи бързо, но то говори повече за позиционирането, отколкото за нова убеденост. За читателите, които преценяват как макроикономическите промени се отразяват на най-голямата криптовалута, нашият задълбочен анализ на биткойн обяснява механиката.

Институциите все още не са убедени

Под зелените свещи картината е далеч по-предпазлива. Спот биткойн борсово търгуваните фондове току-що отчетоха осма поредна седмица на изходящи потоци, като само през миналата седмица от тях излязоха около 526 милиона долара, а осемседмичната сума вече надхвърля 8 милиарда долара.

Общата пазарна капитализация на криптовалутите се повиши с по-малко от 1% до 2,23 трилиона долара, а индексът на страха и алчността, макар да се изкачи до 24, остана здраво заседнал в зоната на екстремен страх. Настроението на Уолстрийт се влоши успоредно: Citigroup наскоро понижи 12-месечната си цел за биткойн от 112 000 на 82 000 долара, посочвайки структурно охлаждане на институционалния апетит.

Биковете обаче не са изчезнали. Standard Chartered твърдо се придържа към прогнозата си от 100 000 долара за края на годината, аргументирайки, че решителен обрат от страна на Фед може бързо да обърне потоците. Търговците, които се опитват да се позиционират за такъв обрат, наново преценяват кои платформи използват за купуване и съхранение на монетите си.

На какво да обърнем внимание

Оттук нататък данните са по-важни от настроението. Протоколът от миналомесечното заседание на FOMC излиза на 8 юли и следва да покаже колко сериозно създателите на политиката обмислят намаления, докато следващите данни за инфлацията в САЩ на 14 юли могат или да затвърдят, или да разбият историята за облекчаване.

Изстискването на къси позиции само по себе си рядко създава трайно търсене, така че устойчивостта на ръста зависи от стабилизирането на изходящите потоци от ETF и завръщането на органичните купувачи. Етер изпрати свой собствен окуражаващ сигнал, като за кратко надхвърли 1 800 долара, преди да се плъзне до 1 750 долара и да заключи седмична печалба над 12%.

Но тъй като ликвидността е слаба в началото на третото тримесечие, волатилността може рязко да се люшка и в двете посоки. Засега изглежда, че следващото решаващо движение на биткойн ще бъде продиктувано по-скоро от Вашингтон и Фед, отколкото от каквото и да било на ценовата графика.